丽珠集团：10月25日接管机构调研，东吴证券、东方红资管参与
证券之星音问，2024年10月25日丽珠集团（000513）发布公告称公司于2024年10月25日接管机构调研，东吴证券分析师 张坤 磋磨员 刘若彤、东方红资管基金司理助理 刘中群 磋磨员 徐宏参与。
具体内容如下：问：请浅薄先容前三季度艾普拉唑销售情况？答：连年来，公司通过掩盖率晋升和低产病院上量鞭策艾普拉唑两个剂型的家具，接管以量补价的策略，以期在面对行业挑战时仍能保捏褂讪增长。诠释期内收入端受到了一定影响，主要源于几个方面最初是艾普拉唑针剂在医保研讨中降价 11%，需要一定时分消化降价影响；二是行业整治原因导致上量难度加大；三是病院集采考查趋严，这对非集采家具的上量和掩盖酿成了一定阻力。此外，竞品 P-CB 的斥地也对艾普拉唑片剂市集酿成了一定冲击。为此，公司将充分发达艾普拉唑的临床应用上风，在掩盖病院上量和新斥地病院方面积极推动，同期加大新合乎症实行力度。咱们正在束缚丰富消化谈家具的家具群。当今已布局了 P-CB 家具，片剂家具的 I期临床测验已完成，打针剂型也在同步斥地中。问：浅薄先容促性激素鸿沟的翌日预期？答：天然连年来大家生养意愿不彊，但赞成生殖相干疾病的发病率仍然在束缚晋升，同期国度政策也赐与了苟且因循。此外，要点品种亮丙瑞林微球看成激素退换类药物，具有较高的期间壁垒和较好的竞争形状，且受政策影响较小。当今亮丙瑞林微球通过了一致性评价，翌日一段时安分展望不错保捏互异化竞争上风。重组绒促性素、西曲瑞克已不竭上市，公司将积极拓宽销售收集，更好地欢叫市集需求。公司还将束缚丰富现存家具管线，打针用醋酸曲普瑞林微球继前方腺癌合乎症 2023 年获批上市之后，子宫内膜异位症也于近期获批上市，核心肠性早熟合乎症正在进行临床磋磨。重组东谈主促卵泡激素打针液已完成Ⅲ期临床入组。在国内布局生殖鸿沟的企业相对较少的情况下，咱们特点的、互异化鸿沟的家具具有较好的国外斥地远景，公司将勇猛拓展国际市集，寻求更好的经久增长。问：精神家具增速略有放缓，请主要原因是什么？翌日一两年销售预期怎样？答：2024 年前三季度，公司精神家具杀青收入东谈主民币 4.43 亿元，保捏了褂讪增长。该鸿沟的收入主要来自两个要点家具——马来酸氟伏沙明片、盐酸哌罗匹隆片。本年精神鸿沟增速放缓，主要有以下两个身分，一是病院基药考查愈加严格，二是氟伏沙明竞品厂家挂网销售，竞争加重。展望板块举座全年保捏褂讪，由于该鸿沟当今体量不大，是以对举座事迹相对影响较小。公司昨年新上市的家具布南色林片等正在积极鞭策家具住院责任。跟着后续盐酸鲁拉西酮、棕榈酸帕利哌酮打针液等家具的鞭策，尤其阿立哌唑微球一进取市赢得灵验实行，有望带动精神板块杀青快速增长。BD 也在要点温雅精神神经鸿沟的家具，争取带来更多增量。问：公司本年原料药利润情况怎样？答：三季报中，公司原料药收入同比稍微下滑，但利润端仍有增长，其中高端抗生素家具保捏较好的增长势头，家具市集占有率仍居全球前方。公司对要点家具捏续进行质地晋升和工艺改进，降本增效较着。同期，公司完成了坐褥线的家具丰富补充，使得坐褥线赢得最大化应用的同期，完善在销家具管线，灵验欢叫市集种种化的需求，保险举座运筹帷幄气象保管在风雅的水平。问：请阿立哌唑微球上市时分和销售峰值怎样预答：打针用阿立哌唑微球（1 个月缓释）2023 年已文告坐褥，发补贵寓也已提交，有但愿在来岁上半年获批。市集空间方面，阿立哌唑在国表里齐属于大品种。从长效家具的市集占比来看，国内远低于国外，说明长效家具在国内市集亦然很有后劲的。国内竞争形状祥和，公司改变型家具具有较大市集契机。问：请公司财务用度的情况怎样？答：24 年前三季度财务用度利息收入同比减少 1.25 亿，主如果公司在前期锁定了高息按期进款，2023 年到期较多并证据了利息收入；此外，银行进款利率捏续下调，也一定过程影响了本年度的利息情况。公司总资金鸿沟仍在增多，公司将在确保资金安全的基础上积极寻找各种补充家具决策，作念好现款处分，晋升资金收益。问：公司的研发战术怎样？BD 责任的进展怎样？答：公司在家具结构和研发标的已开动全面加速转型，本年以来，普通仿制和集采风险高的品种迟缓减少立项及压缩研发参预，愈加聚焦鼎新药、专利药加速布局与加大研发参预，尤其加速引进更多具有较长专利保护期的鼎新药家具与形状。当今，公司 BD 的标的主要聚焦在上风鸿沟的管线，主要包括精神神经、消化谈、赞成生殖、抗感染和代谢鸿沟。本年以来，公司引进了纽欧申医药的神经精神类药物 KCNQ2/3 鼎新药、祥根生物的抗感染鸿沟 DHODH扼制剂鼎新药、以及轩竹生物的男科鸿沟 PDE5 扼制剂鼎新药复达那非片。此外，公司也绝顶喜欢在研形状的国际市集斥地，也在积极开展相干责任。问：请丽珠单抗本年展望减亏若干？答：当今丽珠集团对丽珠单抗捏股占比 56.87%。2024 年第四季度波及的单抗公司减值，对比 2023 年第四季度会改善，赔本额会减少。集团将络续梳理单抗公司业务，将作念好用度戒指。举座来看，托珠单抗、打针用重组东谈主绒促性素等已上市家具迟缓会形成一定的销售体量。中经久而言，重组东谈主促卵泡激素打针液、重组抗东谈主 IL-17/F 东谈主源化单克隆抗体打针液等生物药齐有望为公司的中经久带来可不雅的事迹孝敬。此外，BD 也会捏续补充鼎新家具。公司还将积极开展国外市集拓展，但愿翌日也能带来一些增量。问：请浅薄先容公司回购和分成情况？答：公司长久高度喜欢股东报，并积极践行现款购刊出股本及大比例现款分成的策略。购方面，2024 年年头至 2024 年 9 月 30 日，公司已累计使用约 2.77 亿元购了 股股份认为 785.50 万股，累计使用约 1.17 亿港元购了 H 股股份认为约476.34 万股。相干购股份均用于刊出并减少公司注册成本。当今购决策仍在实施期限内，咱们也将笔据公司的运筹帷幄发展变化及二级市集的变化，生动地、积极地实施购。对于分成计较，公司将络续秉捏积极的分成政策，并充分和谐公司实质运筹帷幄情况，进一步促进上市公司高质地发展、杀青价值归与馈股东的条款。
丽珠集团（000513）主交易务：主要从事医药家具的研发、坐褥和销售业务的中国公司。该公司主要家具包括消化谈类、心脑血管类、抗微生物药物、促性激素类等西药制剂家具以及中药制剂、原料药和中间体、会诊试剂及成立。该公司的家具销往中国境内和国外市集。
丽珠集团2024年三季报败露，公司主营收入90.82亿元，同比下落5.94%；归母净利润16.73亿元，同比飞腾4.44%；扣非净利润16.31亿元，同比飞腾3.51%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入27.99亿元，同比下落5.59%；单季度归母净利润5.02亿元，同比飞腾7.45%；单季度扣非净利润4.75亿元，同比下落1.36%；欠债率40.04%，投资收益2589.64万元，财务用度-5493.02万元，毛利率65.81%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级1家；以前90天内机构筹划均价为44.38。
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